个股研报未分类有原文
九阳股份(002242):内销表现优于外销,盈利水平有待恢复-半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、公司2025H1实现营业收入39.9亿元，同比下降9.1%；归母净利润1.2亿元，同比下降30.0%；扣非归母净利润1.9亿元，同比下降11.5%。2、分产品看，食品加工机营收14.3亿元，同比增长13.6%；营养煲营收18.4亿元，同比增长4.7%；西式电器营收8.5亿元，同比下降10.0%。3、分区域看，境内业务营收35.6亿元，同比增…
研究对象九阳股份
发布机构国盛证券
分析师徐程颖,陈思琪,鲍秋宇
发布日期2025-09-02
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国盛证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象九阳股份
股票代码002242
公司共识评级看好近 180 天 · 9 家机构
一致目标价¥8.78中位数 · 3 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、公司2025H1实现营业收入39.9亿元，同比下降9.1%；归母净利润1.2亿元，同比下降30.0%；扣非归母净利润1.9亿元，同比下降11.5%。2、分产品看，食品加工机营收14.3亿元，同比增长13.6%；营养煲营收18.4亿元，同比增长4.7%；西式电器营收8.5亿元，同比下降10.0%。3、分区域看，境内业务营收35.6亿元，同比增长4.7%；境外业务营收8.3亿元，同比下降9.7%。4、毛利率方面，2025H1为27.2%，同比下降0.9个百分点；2025Q2为28.1%，同比下降1.0个百分点。5、净利率方面，2025H1为3.1%，同比下降0.9个百分点；2025Q2为1.1%，同比下降0.7个百分点。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.65亿元、4.04亿元、4.39亿元，同比增长198.0%、10.7%、8.7%，维持“增持”评级。 #风险提示：消费恢复不及预期、行业竞争加剧、渠道开拓不及预期。
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