北京银行(601169):扩表速度提升,业绩增速改善-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年营业收入362.2亿元，同比增长1%；归母净利润150.5亿元，同比增长1.1%。2、净利息收入增长1.2%，非利息净收入增长0.5%。3、生息资产同比增速22.2%，贷款同比增速10.3%。4、对公贷款重点领域保持高增速，科技、绿色、普惠、文化金融贷款较年初增幅分别为19.3%、21.8%、17.3%、26.2%。5、上半年息差1.31%，较2024年收窄16bp。6、不良贷款率1.3%，较年初下降1bp；拨备覆盖率195.7%。

#盈利预测与评级：维持公司2025-2027年EPS预测为1.28/1.33/1.38元。维持“买入”评级。

#风险提示：（1）如果宏观经济超预期下行，可能增加大额风险暴露的潜在风险；（2）中期业绩报告对投资收益等指标进行了重述，可能导致部分指标与历史数据不完全可比。

本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。