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曼卡龙(300945):业绩较快增长,上市以来首次实施中期分红-25H1点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、25H1营收15.56亿元，同比增长26.79%；归母净利润0.77亿元，同比增长35.18%；扣非归母净利润0.67亿元，同比增长28.46%。2、首次实施中期分红，拟每股派发现金红利0.06元，现金分红总额1572万元。3、电商业务营收8.68亿元，同比增长30%，占总营收55.83%；其中快手渠道收入3.94亿元，同比增长8274%；…
研究对象曼卡龙
发布机构信达证券
分析师蔡昕妤
发布日期2025-08-31
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属信达证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象曼卡龙
股票代码300945
公司共识评级看好近 180 天 · 5 家机构
一致目标价¥16.95中位数 · 2 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、25H1营收15.56亿元，同比增长26.79%；归母净利润0.77亿元，同比增长35.18%；扣非归母净利润0.67亿元，同比增长28.46%。2、首次实施中期分红，拟每股派发现金红利0.06元，现金分红总额1572万元。3、电商业务营收8.68亿元，同比增长30%，占总营收55.83%；其中快手渠道收入3.94亿元，同比增长8274%；淘系渠道收入3.54亿元，同比下降34.83%。4、25H1净增门店12家，省外门店占比78%；省外地区营收同比增长62.31%。5、销售毛利率13.52%，同比提升0.05pct；归母净利率4.93%，同比提升0.31pct。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.35亿元、1.75亿元、2.26亿元，同比增长40.0%、30.0%、28.9%。 #风险提示：产品推新不及预期；金价剧烈波动；拓店不及预期；消费需求疲软。
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