个股研报未分类有原文
曼卡龙(300945):25Q3净利润同增25％,线上渠道延续高增长
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、25Q3营业收入6.08亿元，同比+36.22%；归母净利润2549.36万元，同比+25.33%。2、25Q3线上收入3.22亿元，同比+72.86%；线下收入2.87亿元，同比+14.26%。3、25Q3毛利率15.55%，同比-0.40pct；销售费率5.99%，同比-1.31pct；管理费率3.05%，同比-0.12pct。4、前三…
研究对象曼卡龙
发布机构招商证券
分析师王雪玉,刘丽
发布日期2025-11-04
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属招商证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象曼卡龙
股票代码300945
公司共识评级看好近 180 天 · 5 家机构
一致目标价¥16.95中位数 · 2 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、25Q3营业收入6.08亿元，同比+36.22%；归母净利润2549.36万元，同比+25.33%。2、25Q3线上收入3.22亿元，同比+72.86%；线下收入2.87亿元，同比+14.26%。3、25Q3毛利率15.55%，同比-0.40pct；销售费率5.99%，同比-1.31pct；管理费率3.05%，同比-0.12pct。4、前三季度累计营业收入21.64亿元，同比+29.30%；归母净利润1.02亿元，同比+32.58%。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.26亿元、1.58亿元、1.88亿元，同比增速分别为31%、25%、19%，维持“强烈推荐”评级。 #风险提示：金价波动的风险，黄金珠宝需求不及预期的风险，线下门店拓展不及预期的风险，线上增速放缓的风险，盈利能力下滑的风险。
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