威胜信息(688100):Q2业绩平稳,半年度分红+回购股份重视股东回报-2025H1点评

#核心观点

1. 2025H1公司营收13.68亿元，同比增长11.88%；归母净利润3.05亿元，同比增长12.24%；扣非净利润2.98亿元，同比增长12.67%。
2. 2025H1新签订单16.27亿元，同比增长8.31%；在手合同39.56亿元，同比增长12.63%。
3. 2025H1公司ROE为9.18%，经营性净现金流1.78亿元，同比优化11.12%。
4. 2025H1公司推出36款创新产品和解决方案，实现收入6.42亿元，占比营收47%。
5. 2025H1公司现金分红1.22亿元，占比归母净利润39.94%；已回购股份金额1.28亿元。
6. 公司承诺未来五年保持40%的基准分红派息率。

#盈利预测与评级

预计2025-2027年公司EPS分别为1.54、1.88、2.32元，PE分别为22、18、15倍，维持"买入"评级。

#风险提示

需求走弱、竞争加剧造成盈利能力下降、地缘政治和汇率风险等。

本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。