壹网壹创（300792.SZ）：投资价值分析报告250919

核心观点

公司为电商运营行业领先供应商，业务覆盖电商运营全流程。当前公司正从“电商全域服务商”向“AI 驱动的电商服务专家”转型，树立以 AI SaaS 化工具+专家模式的独特竞争壁垒。在与品牌方长期、深入的合作过程中，公司已积累近百家品牌合作，形成粘性客户资源，并以 AI 技术深入融入电商运营环节，创意生产提效、辅助决策优化，扩大可服务品牌的覆盖梯队，实现内部的降本增效，强化自身服务优势，进一步加深客户资源绑定。公司经营已在 1H25 逐步企稳，有望受益于行业集中度提升和 AI 赋能带来的效率提升，建议持续关注。