立讯精密(002475):汽车＆通信高速成长,AI驱动终端创新-半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、公司2025年上半年实现营收1245.0亿元，同比增长20.2%；归母净利润66.4亿元，同比增长23.1%。2、25Q2单季度营收627.2亿元，同比增长22.5%，环比增长1.5%；归母净利润36.0亿元，同比增长23.1%，环比增长18.3%。3、消费电子业务实现营收978.0亿元，同比增长14.3%；毛利率10.1%，同比微降0.4…
研究对象立讯精密
发布机构国盛证券
分析师郑震湘,佘凌星,钟琳
发布日期2025-08-26
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国盛证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象立讯精密
股票代码002475
公司共识评级看好近 180 天 · 18 家机构
一致目标价¥87.38中位数 · 8 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、公司2025年上半年实现营收1245.0亿元，同比增长20.2%；归母净利润66.4亿元，同比增长23.1%。2、25Q2单季度营收627.2亿元，同比增长22.5%，环比增长1.5%；归母净利润36.0亿元，同比增长23.1%，环比增长18.3%。3、消费电子业务实现营收978.0亿元，同比增长14.3%；毛利率10.1%，同比微降0.4个百分点。4、通信业务实现营收111.0亿元，同比增长48.7%。5、汽车业务实现营收86.6亿元，同比增长82.1%。6、公司预计25Q3归母净利润42.5-47.0亿元，同比增长15.4%-27.7%；预计2025年前三季度归母净利润108.9-113.4亿元，同比增长20%-25%。 #盈利预测与评级：预计公司2025/2026/2027年分别实现营业收入3171/3740/4420亿元，同比增长18.0%/17.9%/18.2%；实现归母净利润169/209/251亿元，同比增长26.6%/23.7%/19.9%。维持买入评级。 #风险提示：下游需求不及预期，客户新品拓展不及预期，行业竞争加剧。
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。