聚辰股份(688123):2Q25,汽车存储及SPD同比大增-中报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、1H25营收5.75亿元（yoy：+11.69%），归母净利润2.05亿元（yoy：+43.50%）。2、2Q25营收3.14亿元（yoy：+17.32%，qoq：+20.20%），归母净利润1.06亿元（yoy：+15.02%，qoq：+6.22%）。3、汽车、工业EEPROM以及DDR5 SPD出货量同比快速增长，对冲消费电子需求偏弱影…
研究对象聚辰股份
发布机构华泰证券
分析师陈钰,张皓怡,谢春生
发布日期2025-08-25
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属华泰证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象聚辰股份
股票代码688123
公司共识评级看好近 180 天 · 4 家机构
一致目标价¥184.61中位数 · 2 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、1H25营收5.75亿元（yoy：+11.69%），归母净利润2.05亿元（yoy：+43.50%）。2、2Q25营收3.14亿元（yoy：+17.32%，qoq：+20.20%），归母净利润1.06亿元（yoy：+15.02%，qoq：+6.22%）。3、汽车、工业EEPROM以及DDR5 SPD出货量同比快速增长，对冲消费电子需求偏弱影响。4、2Q25毛利率同比提升5.55pct至60.25%。5、1H25研发费用同比提升24.96%至1.03亿元。6、DDR5 SPD、汽车EEPROM/NOR Flash将保持增长势头，OIS音圈马达驱动芯片导入主流智能手机厂商中高端机型带来新增量。 #盈利预测与评级：预测2025/2026/2027年归母净利润为4.71/6.48/8.70亿元，维持“买入”评级，目标价104.7元。 #风险提示：DDR5渗透率不及预期，市场竞争加剧，新品推广不及预期。
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