喜临门(603008):业绩超预期,AI智慧睡眠布局日益完善-半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、25Q2公司实现收入22.9亿元，同比增长4.3%；归母净利润2.0亿元，同比增长22.4%；扣非归母净利润2.0亿元，同比增长34.3%。2、25H1公司实现收入40.2亿元，同比增长1.6%；归母净利润2.7亿元，同比增长14.0%；扣非归母净利润2.6亿元，同比增长16.4%。3、25Q2公司毛利率38.4%，同比提升2.6个百分点；…
研究对象喜临门
发布机构天风证券
分析师孙海洋
发布日期2025-08-23
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属天风证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象喜临门
股票代码603008
公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、25Q2公司实现收入22.9亿元，同比增长4.3%；归母净利润2.0亿元，同比增长22.4%；扣非归母净利润2.0亿元，同比增长34.3%。2、25H1公司实现收入40.2亿元，同比增长1.6%；归母净利润2.7亿元，同比增长14.0%；扣非归母净利润2.6亿元，同比增长16.4%。3、25Q2公司毛利率38.4%，同比提升2.6个百分点；归母净利率8.5%，同比提升1.3个百分点。4、25H1公司现金分红1.04亿元，分红比例39%。5、自主品牌专卖店已超5000家，线上渠道构建全价格带矩阵。6、AI智慧睡眠产品布局完善，已覆盖200余家终端门店/网点，并与清华大学、强脑科技开展技术合作。 #盈利预测与评级：预计25-27年公司归母净利润分别为4.6亿元、5.1亿元、5.8亿元，对应PE分别为15倍、13倍、11倍。维持“买入”评级。 #风险提示：市场竞争加剧风险，市场需求波动风险，国际贸易摩擦风险，国补政策不及预期风险等
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