维力医疗(603309):业绩稳步增长,盈利能力持续提升
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录预计公司2025~2027年营收分别为17.77、20.56、23.89亿元，同比增长17.73%、15.72%、16.16%；归母净利润分别为2.63、3.07、3.50亿元，同比增长20.00%、16.73%、13.74%。维持“增持”评级。
研究对象维力医疗
发布机构财信证券
分析师龙靖宁
发布日期2025-08-08
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属财信证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象维力医疗
股票代码603309
公司共识评级看好近 180 天 · 3 家机构
一致目标价¥18.2中位数 · 1 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- 公司2025年半年报显示，营收、归母净利润、扣非归母净利润分别为7.45、1.21、1.18亿元，同比增长10.19%、14.17%、16.42%。
- 分季度看，2025Q2营收、归母净利润、扣非归母净利润分别为3.97、0.62、0.61亿元，同比增长8.16%、11.39%、12.87%。
- 导尿产品收入2.2亿元，同比增长13.6%；泌外产品收入1.3亿元，同比增长43.9%；护理产品收入0.9亿元，同比增长30.3%；血透产品收入0.4亿元，同比增长18.4%。
- 麻醉业务收入2.1亿元，同比下滑4.8%；呼吸业务收入同比下滑38.5%。
- 2025H1销售毛利率为45.04%，净利率提升0.69pcts至17.05%。
#盈利预测与评级
预计公司2025~2027年营收分别为17.77、20.56、23.89亿元，同比增长17.73%、15.72%、16.16%；归母净利润分别为2.63、3.07、3.50亿元，同比增长20.00%、16.73%、13.74%。维持“增持”评级。
#风险提示
国际贸易摩擦，行业竞争加剧，新品销售推广进度不及预期，集采降价幅度超预期等风险。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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