中国银行(601988):盈利逐步回暖,资产质量稳健-季报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年前三季度营业收入4912.04亿元，同比增长2.69%；归属于母公司所有者的净利润1776.60亿元，同比增长1.08%。2、净利息收入3257.92亿元，同比下降3.04%，占总营收66.33%；非息净收入1654.12亿元，同比增长16.20%。3、净息差1.26%，较25H1持平。4、手续费及佣金净收入655.91亿元，同比…
研究对象中国银行
发布机构天风证券
分析师刘杰
发布日期2025-10-30
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属天风证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象中国银行
股票代码601988
公司共识评级看好近 180 天 · 19 家机构
一致目标价¥6.94中位数 · 6 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年前三季度营业收入4912.04亿元，同比增长2.69%；归属于母公司所有者的净利润1776.60亿元，同比增长1.08%。2、净利息收入3257.92亿元，同比下降3.04%，占总营收66.33%；非息净收入1654.12亿元，同比增长16.20%。3、净息差1.26%，较25H1持平。4、手续费及佣金净收入655.91亿元，同比增长8.07%；投资净收益390.74亿元，同比增长7.62%，占总营收7.95%。5、生息资产总计36.40万亿元，同比增长10.38%；其中贷款同比增长9.03%，金融投资同比增长19.62%。6、计息负债余额32.73万亿元，同比增长9.87%；其中存款同比增长8.30%，向央行借款同比增长86.67%。7、不良贷款率1.24%，环比持平；拨备覆盖率196.6%，环比下降0.79个百分点。 #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年归母净利润同比增长为+1.35%、+3.29%、+4.10%。投资评级为增持。 #风险提示：宏观经济震荡，不良资产大幅暴露，息差压力大
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