个股研报未分类有原文
海信家电(000921):Q3收入稳中有增,盈利能力仍有压力
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、25Q1-Q3营收715.33亿元，同比增1.35%，归母净利润28.12亿元，同比增0.67%；25Q3营收221.92亿元，同比增1.16%，归母净利润7.35亿元，同比降5.40%。2、央空业务受房地产精装修影响承压，家空业务受价格竞争盈利能力下滑，冰洗业务利润总额同比增速超35%。3、25Q1-Q3毛利率21.08%，25Q3毛利率…
研究对象海信家电
发布机构华西证券
分析师褚菁菁,纪向阳
发布日期2025-11-01
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属华西证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象海信家电
股票代码000921
公司共识评级看好近 180 天 · 25 家机构
一致目标价¥29.05中位数 · 12 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、25Q1-Q3营收715.33亿元，同比增1.35%，归母净利润28.12亿元，同比增0.67%；25Q3营收221.92亿元，同比增1.16%，归母净利润7.35亿元，同比降5.40%。2、央空业务受房地产精装修影响承压，家空业务受价格竞争盈利能力下滑，冰洗业务利润总额同比增速超35%。3、25Q1-Q3毛利率21.08%，25Q3毛利率20.20%；销售费用率同比提升0.34 pct至9.90%。4、公司拥有海信、容声、科龙等八大品牌，通过赞助顶级体育赛事提升国际影响力。 #盈利预测与评级：预计公司25-27年营业收入分别为947亿元、1011亿元、1078亿元，归母净利润分别为34.1亿元、38.3亿元、42.2亿元，EPS分别为2.46元、2.77元、3.05元，维持“增持”评级。 #风险提示：国际贸易不确定性风险、市场需求调整风险、技术变革竞争加剧风险等。
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