中国银行(601988):中期分红落地,营收、利润边际改善-2025年中报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年上半年实现营收3290.0亿元，同比增长3.8%；归母净利润1175.9亿元，同比下降0.9%。2、中期分红方案为每10股分红1.094元（含税），分红率为30.0%。3、净利息收入同比下降5.3%，手续费收入同比增长9.2%，投资相关收入同比增长66.2%，减值损失同比下降5.1%。4、总资产同比增长8.5%，贷款同比增长9.1…
研究对象中国银行
发布机构兴业证券
分析师陈绍兴,王尘,曹欣童
发布日期2025-09-04
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属兴业证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象中国银行
股票代码601988
公司共识评级看好近 180 天 · 19 家机构
一致目标价¥6.94中位数 · 6 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年上半年实现营收3290.0亿元，同比增长3.8%；归母净利润1175.9亿元，同比下降0.9%。2、中期分红方案为每10股分红1.094元（含税），分红率为30.0%。3、净利息收入同比下降5.3%，手续费收入同比增长9.2%，投资相关收入同比增长66.2%，减值损失同比下降5.1%。4、总资产同比增长8.5%，贷款同比增长9.1%，其中对公贷款同比增长9.2%，零售贷款同比增长1.5%。5、净息差1.26%，同比下降18bp。6、不良率环比下降1bp至1.24%，拨备覆盖率197.4%。 #盈利预测与评级：预计公司2025年/2026年/2027年EPS分别为0.69元/0.70元/0.72元，维持“增持”评级。 #风险提示：规模扩张速度不及预期，资产质量超预期波动。
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