工商银行(601398):营收增速转正,经营稳健均衡-2025年半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、工商银行2025年上半年营业收入4271亿元，同比增长1.6%，归母净利润1681亿元，同比下降1.4%。2、净利息收入同比下降0.1%，非息收入同比增长6.5%。3、生息资产同比增长11.3%，贷款同比增长8.4%。4、不良贷款率1.33%，与上季度持平，拨备覆盖率217.7%，较上季度提升2个百分点。5、核心一级资本充足率13.89%，…
研究对象工商银行
发布机构光大证券
分析师王一峰
发布日期2025-09-01
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属光大证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象工商银行
股票代码601398
公司共识评级看好近 180 天 · 15 家机构
一致目标价¥9中位数 · 7 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、工商银行2025年上半年营业收入4271亿元，同比增长1.6%，归母净利润1681亿元，同比下降1.4%。2、净利息收入同比下降0.1%，非息收入同比增长6.5%。3、生息资产同比增长11.3%，贷款同比增长8.4%。4、不良贷款率1.33%，与上季度持平，拨备覆盖率217.7%，较上季度提升2个百分点。5、核心一级资本充足率13.89%，与上季度持平。
#盈利预测与评级：预测2025-2027年EPS分别为1.05元、1.08元、1.11元，维持"买入"评级。
#风险提示：经济复苏景气度不及预期，贷款利率下行压力加大。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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