高德红外(002414):海外市场再签大批量订单,完整装备系统内销外贸空间广阔-事件点评

#核心观点： 1、公司近日分别与某J贸公司、某客户签订了完整装备系统总体外贸产品国内采购合同和某型号光电系统订购合同，合同总金额为6.85亿元人民币。 2、公司连续获得海外订单，体现了国际市场对公司作为可靠、先进完整装备系统总体供应商地位的肯定。 3、在完整装备系统总体领域，公司已经实现了从某一品类到多品类、多领域的跨越式发展，内销外贸空间广阔。 4、公司2025年上半年预计实现归母净利润1.5-1.9亿元，同比增长735%-957%，业绩拐点凸显。 #盈利预测与评级： 预计公司2025-2027年的营业收入分别为51、61、77亿元，归母净利润分别为6.68、8.54、12.45亿元，对应当前股价PE分别为69、54、37倍，维持“买入“评级。 #风险提示： 装备系统交付不及预期；装备价格及盈利能力低于预期；军贸拓展不及预期。