虹软科技(688088):汽车业务量产驱动增长,AI眼镜+商拍未来可期-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入4.10亿元，同比增长7.73%；归母净利润0.89亿元，同比增长44.06%。2、移动智能终端视觉解决方案实现收入3.39亿元，同比增长2.23%，在智能手机和AI眼镜领域持续技术升级和市场拓展。3、智能汽车及其他IoT智能设备视觉解决方案实现收入0.65亿元，同比增长49.09%，舱内核心产品实现批量出货。4、AI视觉大模型ArcMuse升级，PSAI产品新增多项功能，已入驻多家主流电商平台，累计服务数十万中小商家。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营收分别为10.11亿元、12.74亿元、16.18亿元，归母净利润分别为2.34亿元、3.13亿元、4.44亿元，维持“推荐”评级。 #风险提示：生成式AI商业化落地有不确定性，行业竞争加剧。