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常宝股份(002478):25H1下游景气分化,锅炉管好于油套管-中报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年H1公司营收28.12亿元，同比增长0.26%；归母净利润2.55亿元，同比下降21.81%。2、下游景气分化，油套管营收同比下降8.38%，锅炉管营收同比增长4.26%，品种管营收同比增长11.40%。3、新产线逐步投产，特材项目部分产线进入试生产阶段，并已完成首单高端不锈钢管合同交付。4、公司积极开拓新能源、精细化工、海洋装备…
研究对象常宝股份
发布机构华泰证券
分析师李斌
发布日期2025-08-22
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属华泰证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象常宝股份
股票代码002478
公司共识评级看好近 180 天 · 4 家机构
一致目标价¥9.03中位数 · 2 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年H1公司营收28.12亿元，同比增长0.26%；归母净利润2.55亿元，同比下降21.81%。2、下游景气分化，油套管营收同比下降8.38%，锅炉管营收同比增长4.26%，品种管营收同比增长11.40%。3、新产线逐步投产，特材项目部分产线进入试生产阶段，并已完成首单高端不锈钢管合同交付。4、公司积极开拓新能源、精细化工、海洋装备等高端市场。 #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年EPS分别为0.66元、0.79元、0.83元。给予2025年1.0倍PB，对应目标价6.67元，维持“增持”评级。 #风险提示：下游需求不及预期，钢铁价格超预期下跌。
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