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新安股份(600596):1H25盈利承压,草甘膦涨价看好下半年复苏
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、1H25收入80.58亿元，同比下降5.07%；归母净利润0.69亿元，同比下降47.36%。2、业绩下滑主要因农药原药均价同比下跌13.4%，环体硅氧烷同比下跌14.6%。3、草甘膦价格从低点2.3万元/吨上涨至2.7万元/吨，涨幅近17%，行业开工低位，库存同比大幅降低，价格及盈利有修复空间。4、有机硅价格在10800-14500元/吨…
研究对象新安股份
发布机构中金公司
分析师无
发布日期2025-08-22
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中金公司，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象新安股份
股票代码600596
公司共识评级看好近 180 天 · 10 家机构
一致目标价¥14.91中位数 · 2 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、1H25收入80.58亿元，同比下降5.07%；归母净利润0.69亿元，同比下降47.36%。2、业绩下滑主要因农药原药均价同比下跌13.4%，环体硅氧烷同比下跌14.6%。3、草甘膦价格从低点2.3万元/吨上涨至2.7万元/吨，涨幅近17%，行业开工低位，库存同比大幅降低，价格及盈利有修复空间。4、有机硅价格在10800-14500元/吨区间震荡，企业处于盈亏平衡线附近；2025年新增产能大幅放缓，预计无新增，需求增速预计5-10%。 #盈利预测与评级：维持2025年盈利预测4.2亿元，2026年盈利预测8.0亿元；维持跑赢行业评级，上调目标价至13.0元，对应42倍2025年市盈率和22倍2026年市盈率。 #风险提示：草甘膦价格继续下行，生产安全风险。
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