禾丰股份(603609):饲料销量稳步增长,成本改善驱动养殖利润回升-公司信息更新报告
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025H1营收174.07亿元，同比增长16.27%，归母净利润2.33亿元，同比扭亏为盈。2、饲料外销量210万吨，同比增长15.70%，其中猪料、禽料、反刍料外销量分别增长23.54%、12.17%、15.99%。3、控参股企业合计屠宰白羽肉鸡4.6亿羽，同比增长9.52%，2025年屠宰总量目标为9.6亿羽。4、出栏生猪84万头，其…
研究对象禾丰股份
发布机构开源证券
分析师陈雪丽
发布日期2025-08-21
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属开源证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象禾丰股份
股票代码603609
公司共识评级看好近 180 天 · 4 家机构
一致目标价¥8中位数 · 2 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025H1营收174.07亿元，同比增长16.27%，归母净利润2.33亿元，同比扭亏为盈。2、饲料外销量210万吨，同比增长15.70%，其中猪料、禽料、反刍料外销量分别增长23.54%、12.17%、15.99%。3、控参股企业合计屠宰白羽肉鸡4.6亿羽，同比增长9.52%，2025年屠宰总量目标为9.6亿羽。4、出栏生猪84万头，其中肥猪74万头，预计2025年生猪出栏量增至180-200万头。5、肉鸡分割品在高价值销售渠道占比提升2.3个百分点，调理品及熟食产销量同比增长40%。
#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润5.59亿元、7.48亿元、8.12亿元，对应EPS为0.61元、0.82元、0.89元，当前股价对应PE为14.5倍、10.8倍、10.0倍。维持“买入”评级。
#风险提示：公司成本不及预期，猪鸡涨价不及预期，疫病风险，原料价格风险。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。