蓝黛科技(002765):2025年Q2归母净利润预告均值同比+63％,机器人关节业务打开未来增量空间-公司动态研究
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录预计公司2025-2027年实现营业总收入46、55、65亿元，同比增速为29%、20%、17%；实现归母净利润2.27、2.83、3.59亿元，同比增速为83%、24%、27%。首次覆盖，给予“增持”评级。
研究对象蓝黛科技
发布机构国海证券
分析师戴畅,吴铭杰
发布日期2025-07-22
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国海证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象蓝黛科技
股票代码002765
公司共识评级看好近 180 天 · 4 家机构
一致目标价¥12.25中位数 · 3 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- “动力传动+触控显示”双轮驱动，2025年H1归母净利润预告均值同比+63%，预计实现归母净利润1.04亿元。
- 动力传动业务受益于新能源汽车核心零部件放量，营业收入及利润同比较大幅度增长。
- 触控显示业务在行业复苏背景下，毛利率改善，净利润同比增幅较大。
- 参股泉智博，布局机器人关节业务，有望成为第三增长极。
#盈利预测与评级
预计公司2025-2027年实现营业总收入46、55、65亿元，同比增速为29%、20%、17%；实现归母净利润2.27、2.83、3.59亿元，同比增速为83%、24%、27%。首次覆盖，给予“增持”评级。
#风险提示
原材料价格持续上涨；销量不及预期；新客户拓展不及预期；新工厂产能爬坡不及预期；海外市场拓展不及预期；新品研发进度不及预期；人形机器人产业化不及预期。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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