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欧圣电气(301187):关税影响Q2发货节奏,下半年有望提速
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录预计公司25-27年归母净利润分别为3.3亿、4.3亿、5.8亿，同比+30.9%、+30.3%、+32.9%，对应PE分别为28、21、16倍，维持"买入"评级。
研究对象欧圣电气
发布机构国金证券
分析师王刚,赵中平
发布日期2025-08-18
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国金证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象欧圣电气
股票代码301187
公司共识评级看好近 180 天 · 11 家机构
一致目标价¥22中位数 · 5 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- 25H1公司实现营收8.8亿，同比+18.9%，归母净利润1.2亿，同比+18.5%。
- 25Q2营收3.5亿，同比-14.6%，归母净利润0.5亿，同比-1.4%，主要受北美关税和马来工厂投产初期影响。
- 25Q2毛利率38.3%，同比+5.0pct，净利率15.2%，同比+2.0pct。
- 公司海外产能布局领先，马来工厂能有效覆盖美国市场，养老产品通过多国认证并入选国家试点项目。
#盈利预测与评级
预计公司25-27年归母净利润分别为3.3亿、4.3亿、5.8亿，同比+30.9%、+30.3%、+32.9%，对应PE分别为28、21、16倍，维持"买入"评级。
#风险提示
汇率波动风险，市场竞争加剧，新业务增长不及预期。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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