个股研报未分类有原文
华锐精密(688059):业绩稳健提升,切入人形机器人赛道-2025年中报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、25H1公司实现营收5.19亿元，同比+26.48%；归母净利润0.85亿元，同比+18.80%；扣非归母净利润0.84亿元，同比+18.32%。 2、分产品看：25H1车削刀片营收占比63.32%，铣削刀片占比20.80%，钻削刀片占比2.44%，整体刀具占比10.41%。 3、25H1公司毛利率为37.54%，同比-5.05pct，主…
研究对象华锐精密
发布机构东吴证券
分析师周尔双,钱尧天
发布日期2025-08-16
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属东吴证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象华锐精密
股票代码688059
公司共识评级看好近 180 天 · 8 家机构
一致目标价¥134.14中位数 · 4 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、25H1公司实现营收5.19亿元，同比+26.48%；归母净利润0.85亿元，同比+18.80%；扣非归母净利润0.84亿元，同比+18.32%。 2、分产品看：25H1车削刀片营收占比63.32%，铣削刀片占比20.80%，钻削刀片占比2.44%，整体刀具占比10.41%。 3、25H1公司毛利率为37.54%，同比-5.05pct，主要系收入结构调整，低毛利率产品占比提升。 4、25H1公司期间费用率为15.2%，同比-5.4pct，销售/管理/财务/研发费用率均有下降。 5、公司加强渠道布局，25H1海外营收0.28亿元，同比+20.62%；同时强化机器人领域布局，与头部企业深度绑定。 #盈利预测与评级： 预计2025-2027年归母净利润分别为1.57/2.11/2.73亿元，对应动态PE分别为38/28/22倍，维持“增持“评级。 #风险提示： 制造业复苏不及预期，原材料价格波动，刀具需求不及预期。
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