华锐精密（688059）：华锐精密(688059):2025全年业绩实现高增,看好2026年受益量价齐升+AI软件放量

#核心观点：1、公司2025年业绩预告显示，预计实现归母净利润1.80亿元-2.00亿元，同比增长68.29%-86.99%；预计扣非归母净利润1.78-1.98亿元，同比增长70.64%-89.82%。2、业绩增长受益于下游需求企稳回暖、产品销量增长、销售价格提升以及内部管理加强带来的费用率下降。3、公司积极拓展AI软件新业务，发布“华锐智加工业软件”，并与29家客户签署战略合作协议，向软硬件一体化布局延伸。

#盈利预测与评级：预计公司2025年-2027年收入为10.5、12.6、14.5亿元，同比增长38.3%、20.0%、14.7%；净利润分别为1.9、3.0、3.8亿元，同比增长76.1%、60.4%、26.6%。给予6个月目标价126.87元，对应2026年40倍PE，评级为“买入-A”。

#风险提示：行业竞争加剧；原料价格波动；盈利预测不及预期。

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