太极股份(002368):数据+大模型,太极乘AI之势加速转型-重大事项点评

#核心观点

1. 公司“全国天然气管网供销运预测与资源优化”项目入选国务院国资委发布的央企AI战略性高价值场景。
2. 公司以“一体两翼”发展战略为指引，布局自主产品体系，包括普华操作系统、金仓数据库等。
3. “小可”大模型通过动态计算图架构将推理成本压缩至行业平均水平1/10，算力利用率达87%。
4. 公司在AI Agent领域连续斩获重大订单，包括国家管网“大模型平台及Agent产品”项目和国家能源仿真平台项目。
5. 公司以“数据+大模型”驱动决策智能，覆盖党政军领域，提升跨部门协同效率。
6. 面向部队推出“极智管理一体机”，集成自主技术栈，满足营区管理、野外驻训等场景需求。

#盈利预测与评级

预计2025-2027年归母净利润为4.0/5.0/6.3亿元，同比增长107.9%/26.5%/25.0%。给予公司2025年50x PE估值，对应目标价约32元，维持“强推”评级。

#风险提示

行业竞争加剧；信创推进不及预期；产品迭代不及预期。

本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。