太极股份(002368):信创驱动金仓新签合同额高增,数据与AI转型加速

#核心观点：1、公司2025年前三季度营业收入48.65亿元，同比增长12.15%；归母净利润0.04亿元，同比增长114.31%；扣非归母净利润-0.03亿元，同比增长91.61%。2、2025年第三季度单季度营业收入10.83亿元，同比下降37.18%；归母净利润-0.06亿元，同比下降104.29%；扣非归母净利润-0.10亿元，同比下降107.88%。3、公司处于战略转型期，加大在数据库、数据要素、人工智能等领域的研发投入，导致利润短期承压，但整体业绩保持稳步恢复。4、信创业务驱动新签合同额接近30亿元，其中电科金仓新签合同额同比增长超过100%，营业收入增长近50%。5、公司加速数据与AI转型，推出可信数据空间、洛书智能中枢等产品，参与中国电科“小可”大模型研发，中标多个央企AI类项目。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润为3.16亿元、4.28亿元、4.95亿元。维持“强烈推荐”评级。 #风险提示：技术创新风险、市场竞争风险、政策落地不及预期、下游需求不及预期。