容知日新(688768):25H1营收同比+16.5％,期待渗透率提升-中报点评

#核心观点： 1、容知日新2025年H1实现营收2.56亿元（yoy+16.55%），归母净利1423.55万元（yoy+2063.42%），扣非净利1323.72万元（yoy+3091.44%）。 2、25H1毛利率64.69%，同比+2.16pct，期间费用率63.05%，同比-0.98pct，显示成本控制能力提升。 3、公司实时接入数据中心远程监测的重要设备超18.7万台，智能推送设备体检报告超310万份，积累各行业故障案例超3.3万例。 4、作为PHM行业龙头，公司有望受益于《机械工业数字化转型实施方案（2025-2030年）》政策推动，在企业数字化转型中提供解决方案。 #盈利预测与评级： 预计2025-2027年归母净利润分别为1.40/2.08/2.61亿元（CAGR为36.55%），对应EPS为1.59/2.36/2.97元。给予公司25年40倍PE，目标价63.6元，维持“买入“评级。 #风险提示： 市场竞争加剧，应收账款回收、新领域、技术研发拓展不及预期。