容知日新(688768):盈利大幅度改善,AI场景落地效益初显

#核心观点： 1、2025年上半年公司实现营收2.56亿元，同比增长16.55%；实现归母净利润0.14亿元，同比增长2063.42%；实现扣非净利润0.13亿元，同比增长3091.44%。 2、公司整体毛利率为64.69%，同比增加2.16pct。销售费用率为29.15%，同比增加1.55pct，管理费用率为10.71%，同比减少0.02pct，研发费用率为23.53%，同比减少2.64pct。 3、公司实时接入数据中心远程监测的重要设备超18.7万台，积累超3.3万个设备故障案例数据，以及诊断专家常年标记的大量诊断标签。 4、公司持续迭代更新PHMGPT垂直领域大模型，AI技术构建多维增益，将效率提升3-5倍。 5、八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》，有力推动工业数字化场景落地。 #盈利预测与评级： 预计2025-2027年EPS分别为1.73/2.29/3.04元，对应P/E分别为30.49/22.98/17.32倍。维持“买入“评级。 #风险提示： 新技术、新领域发展不及预期；市场竞争加剧；行业需求增长不及预期。