【简】新强联(300850)：风电轴承国内领先，受益大型化与国产化250219

公司概况新强联是国内风电主轴轴承的龙头企业，在大 MW 主轴轴承领域国内领先。行业趋势风机大型化加速：风电行业正朝着大型化方向发展，新强联在大 MW 主轴轴承的技术优势将使其率先受益。国产化动力增强：风电招标价格下降，整机厂降本压力增大，国产化动力增强，新强联作为国内领先企业有望获益。公司优势技术领先：公司掌握了无软带中频淬火技术，攻克了三排滚子、双列圆锥滚子等风电主轴轴承技术，与多家重要客户建立了紧密联系。产业链布局：通过子公司布局锻件产能，并收购相关公司股权，增强技术能力和盈利能力。盈利预测与投资建议预计公司 21-23 年的收入和归母净利润将保持增长，给予“买入”评级。风险提示原材料价格上涨、新产品研发与验证进度不及预期、风电行业发展不达预期等风险。综上所述，广发证券认为新强联在风电轴承领域的领先地位和受益于行业大型化与国产化趋势，具有较好的投资价值。