中曼石油（603619）：中曼石油(603619):MF区块服务协议签署,伊拉克项目提速-点评报告

#核心观点

1. 公司签署伊拉克MF区块研究服务协议，推进该区块初始开发方案及后续开发评价工作。
2. 伊拉克项目开发前景广阔，EBN区块预测3P石油地质储量约5.50亿吨，MF区块预测圈闭原始石油地质资源量约12.58亿吨，资源潜力巨大。
3. 公司通过“勘探开发、工程服务、石油装备制造”三大业务板块协同发展，贯通产业链，优化成本，并已取得沙特、科威特及阿布扎比钻井准入资质。
4. 国内新疆温宿项目2025年上半年生产原油31.80万吨，同比增加0.54%；哈萨克斯坦坚戈项目上半年生产原油12.09万吨，同比增加36.30%。
5. 公司中标阿尔及利亚ZerafaII勘探开发项目并签署合同，推动公司储量与产量增速位居行业前列。

#盈利预测与评级

预计2025-2027年公司归母净利润分别为6.13亿元、8.73亿元、10.50亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

#风险提示

油价波动风险、行业周期性风险、业务风险等。

本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。