隆达股份(688231):高温合金材料稳步发展,有望受益AI用电需求

#核心观点：1、公司是合金材料优质企业，业务由合金管材向镍基耐蚀合金、高温合金拓展，产品应用于航空航天、能源电力、油气石化、船舶、汽车等行业。2、下游行业前景较好：航空航天领域全球及国内需求增长；汽车涡轮增压器渗透率提高；油气化工领域设备更新带来庞大材料需求。3、公司燃气轮机领域客户资源丰富，并与多家海外客户签订长期供货协议。4、公司积极推进海外产能建设，有望显著受益于AI用电需求带动的燃气轮机景气度。

#盈利预测与评级：预计公司2025年-2027年营业收入为17.3亿元、21.9亿元、28.0亿元，归母净利润为1.06亿元、1.67亿元、2.38亿元。给予公司2026年每股净利润50倍PE估值，对应目标价33.76元，首次覆盖，给予“买入”评级。

#风险提示：扩产进度不及预期；盈利预测与估值判断不及预期。

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