酉立智能(920007):新股覆盖研究

#核心观点： 1、酉立智能将于7月29日申购，发行价格为23.99元/股，发行市盈率为11.75倍。 2、公司主营光伏支架核心零部件产品，2022-2024年营业收入分别为4.33亿元、6.58亿元、7.29亿元，归母净利润分别为0.42亿元、0.78亿元、0.90亿元。 3、公司深度绑定全球光伏跟踪支架龙头NEXTracker，2024年来自NEXTracker的销售收入占比达70%。 4、公司已开拓OptimumTracker、Gonvarri Industries、天合光能等知名客户，2023年部分产品全球市场份额达12.84%、4.63%和2.80%。 5、光伏跟踪支架市场前景良好，2024年全球出货量达110GW，同比增长20%。 #盈利预测与评级： 公司管理层初步预测，2025年1-6月营业收入较上年同期增长24.43%至29.82%，归母净利润较上年同期增长12.02%至16.06%。 #风险提示：已经开启询价流程的公司依旧存在因特殊原因无法上市的可能、公司内容主要基于招股书和其他公开资料内容、同行业上市公司选取存在不够准确的风险、内容数据截选可能存在解读偏差等。具体上市公司风险在正文内容中展示。