凯迪股份(605288):线性驱动领军者,积极布局机器人领域-事件点评

#核心观点

1. 公司发布限制性股票激励计划，首次授予56.52万股，占公司总股本的0.81%，激励对象46人，授予价格为26.505元/股。
2. 股权激励计划选取归母净利润作为业绩考核目标，要求2025-2027年归母净利润每年同比增长6%，对应目标净利润为0.92/0.97/1.03亿元。
3. 公司是线性驱动领域领军企业，产品应用于智能家居、智慧办公、医疗康护、汽车等领域，业务遍及全球。
4. 公司积极拓展机器人等新兴赛道，通过自主研发和外部投资加速布局。

#盈利预测与评级

预计公司2025-2027年实现归母净利润0.96/1.26/1.53亿元，对应PE为39/35/31倍。给予2025年盈利55倍PE估值，目标价为75.5元，首次覆盖，给予“买入”评级。

#风险提示

下游需求不及预期、盈利预测与估值判断不及预期。

本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。