蓝黛科技(002765):上半年业绩表现亮眼,扩展机器人业务成长空间打开-中报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、公司2025年中报营收17.5亿元，同比增长8.3%；归母净利润1.1亿元，同比增长61.6%；扣非后净利润0.9亿元，同比增长138%。2、Q2营收9.4亿元，同比增8.5%，环比增15.3%；归母净利润0.6亿元，同比增79.1%，环比增9.4%；扣非后净利润0.5亿元，同比增159.3%，环比增3.9%。3、利润高增主要由于传动业务规…
研究对象蓝黛科技
发布机构中泰证券
分析师何俊艺,刘欣畅,白臻哲
发布日期2025-10-25
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中泰证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象蓝黛科技
股票代码002765
公司共识评级看好近 180 天 · 4 家机构
一致目标价¥12.25中位数 · 3 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、公司2025年中报营收17.5亿元，同比增长8.3%；归母净利润1.1亿元，同比增长61.6%；扣非后净利润0.9亿元，同比增长138%。2、Q2营收9.4亿元，同比增8.5%，环比增15.3%；归母净利润0.6亿元，同比增79.1%，环比增9.4%；扣非后净利润0.5亿元，同比增159.3%，环比增3.9%。3、利润高增主要由于传动业务规模提升和触控业务行业复苏毛利率改善。4、公司扩展机器人关节执行器业务，通过参股泉智博并合作研发生产，拓展发展空间。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为2.3亿元、3.4亿元、5.2亿元；2025-2027年对应PE分别为37.0、25.2、16.5。首次覆盖，给予“买入”评级。 #风险提示：汽车行业销量波动；触控行业复苏不及预期；机器人业务进展不及预期；报告中公开资料信息滞后及更新不及时的风险。
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