天润乳业(600419):单季度利润承压,静待行业供需平衡
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年前三季度公司营业收入20.74亿元，同比下降3.81%；归母净利润亏损1062万元，同比下降147.66%；扣非归母净利润7654万元，同比增长3.12%。2、2025年第三季度营业收入6.78亿元，同比下降4.84%；归母净利润1124万元，同比下降77.60%；扣非归母净利润1875万元，同比下降62.71%。3、分产品看，Q…
机构观点归属信达证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研报摘要
#核心观点：1、2025年前三季度公司营业收入20.74亿元，同比下降3.81%；归母净利润亏损1062万元，同比下降147.66%；扣非归母净利润7654万元，同比增长3.12%。2、2025年第三季度营业收入6.78亿元，同比下降4.84%；归母净利润1124万元，同比下降77.60%；扣非归母净利润1875万元，同比下降62.71%。3、分产品看，Q3常温乳制品收入3.58亿元，同比下降3.81%；低温乳制品收入2.64亿元，同比下降5.87%；畜牧业产品收入3047万元，同比增长80.10%。4、分区域看，Q3疆内收入3.58亿元，同比增长10.16%；疆外收入3.00亿元，同比下降13.69%。5、Q3毛利率14.72%，同比下降5.15个百分点；净利润率0.64%，同比下降5.68个百分点。6、公司通过渠道拓展、产品创新和牧业降本增效等措施提升经营效率，年产20万吨乳制品加工项目已于9月投入试生产。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年EPS为0.14元、0.54元、0.71元，分别对应76倍、19倍、15倍PE，维持“买入“评级。 #风险提示：食品安全问题，行业竞争加剧，扩产不及预期
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。