齐鲁银行(601665):净息差稳中有升,营收增速环比改善-2025年半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、1H25实现营收67.8亿元，同比+5.8%，归母净利润27.3亿元，同比+16.5%；年化加权平均ROE为12.8%，同比提高0.22pct。2、净利息收入同比+13.3%，手续费及佣金净收入同比+13.6%，其他非息收入同比-24.2%。3、6月末总资产同比增长16.0%，贷款同比增长13.7%；对公贷款较年初+15.7%，零售贷款较年…
研究对象齐鲁银行
发布机构东兴证券
分析师林瑾璐
发布日期2025-09-09
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属东兴证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象齐鲁银行
股票代码601665
公司共识评级看好近 180 天 · 14 家机构
一致目标价¥7.43中位数 · 3 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、1H25实现营收67.8亿元，同比+5.8%，归母净利润27.3亿元，同比+16.5%；年化加权平均ROE为12.8%，同比提高0.22pct。2、净利息收入同比+13.3%，手续费及佣金净收入同比+13.6%，其他非息收入同比-24.2%。3、6月末总资产同比增长16.0%，贷款同比增长13.7%；对公贷款较年初+15.7%，零售贷款较年初-4.4%。4、1H25净息差1.53%，较24年回升2bp；存款付息率较24年下降25bp。5、6月末不良率1.09%，环比下降8bp；拨备覆盖率343.2%，环比提升19.2pct。
#盈利预测与评级：预计2025-2027年净利润增速为16.9%、15.2%、14.9%，对应BVPS分别为7.64、8.70、9.93元/股。维持“推荐”评级。
#风险提示：经济复苏、实体需求恢复、信贷规模扩张不及预期；行业净息差大幅收窄；资产质量出现预期外大幅波动。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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