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北方导航(600435):业绩表现亮眼,"十四五"攻坚牵引高增-2025年半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收17.03亿元，同比增长481.2%；归母净利润1.16亿元，同比增长256.6%；扣非归母净利润1.11亿元，同比增长229.5%。2、2025年二季度实现营收13.51亿元，同比增长530.2%，环比增长284.1%；归母净利润1.33亿元，同比及环比均扭亏。3、毛利率22.32%，同比下降17.77个百分点…
研究对象北方导航
发布机构西部证券
分析师张恒晅,温晓
发布日期2025-08-28
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属西部证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象北方导航
股票代码600435
公司共识评级看好近 180 天 · 10 家机构
一致目标价¥17中位数 · 2 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收17.03亿元，同比增长481.2%；归母净利润1.16亿元，同比增长256.6%；扣非归母净利润1.11亿元，同比增长229.5%。2、2025年二季度实现营收13.51亿元，同比增长530.2%，环比增长284.1%；归母净利润1.33亿元，同比及环比均扭亏。3、毛利率22.32%，同比下降17.77个百分点；归母净利率6.44%，同比上升34.09个百分点。4、子公司经营整体向好，衡阳光电净利润同比增长30.00%，中兵航联净利润同比增长25.67%。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年实现营收52.4/64.4/76.4亿元，同比增长91%/23%/19%；归母净利润3.1/4.0/5.1亿元，同比增长417%/31%/28%；对应EPS为0.20/0.26/0.34元，维持“增持”评级。 #风险提示：技术创新风险，订单不及预期，交付进度风险，价格波动风险等。
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