颀中科技(688352):毛利率回升信号显现,立足显示业务龙头地位积极拓展新业务
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、颀中科技2025H1营收9.96亿元，同比增长7%；毛利率27.7%，同比下降5.2个百分点；归母净利润0.99亿元，同比下降39%。2、2025Q2营收5.21亿元，环比增长10%，同比增长6%；毛利率31.3%，环比上升7.6个百分点，同比下降0.8个百分点；归母净利润0.70亿元，环比增长137%，同比下降18%。3、大尺寸面板库存去…
研究对象颀中科技
发布机构中银国际证券
分析师苏凌瑶
发布日期2025-08-27
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中银国际证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象颀中科技
股票代码688352
公司共识评级看好近 180 天 · 1 家机构
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、颀中科技2025H1营收9.96亿元，同比增长7%；毛利率27.7%，同比下降5.2个百分点；归母净利润0.99亿元，同比下降39%。2、2025Q2营收5.21亿元，环比增长10%，同比增长6%；毛利率31.3%，环比上升7.6个百分点，同比下降0.8个百分点；归母净利润0.70亿元，环比增长137%，同比下降18%。3、大尺寸面板库存去化良好，2025年7月全球电视面板出货量2130万片，同比增长7.8%，环比增长4.2%；面板厂持续提升稼动率，有望提振公司2025Q3销量预期。4、公司显示驱动芯片封测业务在全球市场排名第三，在中国市场排名第一；积极拓展非显示类业务，包括DPS和载板覆晶封装服务以及功率器件相关封装工艺。 #盈利预测与评级：预计公司2025/2026/2027年EPS分别为0.29/0.33/0.37元。对应2025/2026/2027年PE分别为43.1/38.5/34.1倍。维持“增持”评级。 #风险提示：行业竞争加剧。汇率波动风险。成本上行压力。
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