东航物流(601156):克服行业扰动,Q2净利同比增长
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025H1公司实现营业收入113亿元，同比下降0.3%；归母净利润12.9亿元，同比增长0.9%。2、分业务看：航空速运收入47亿元，同比增长8.5%；地面综合服务收入13亿元，同比增长5.4%；综合物流解决方案收入53亿元，同比下降8.3%。3、跨境电商物流业务收入20亿元，同比下降27%；产地直达业务收入19.8亿元，同比增长37%。…
研究对象东航物流
发布机构国金证券
分析师郑树明,王凯婕
发布日期2025-09-02
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国金证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象东航物流
股票代码601156
公司共识评级看好近 180 天 · 19 家机构
一致目标价¥23.31中位数 · 8 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025H1公司实现营业收入113亿元，同比下降0.3%；归母净利润12.9亿元，同比增长0.9%。2、分业务看：航空速运收入47亿元，同比增长8.5%；地面综合服务收入13亿元，同比增长5.4%；综合物流解决方案收入53亿元，同比下降8.3%。3、跨境电商物流业务收入20亿元，同比下降27%；产地直达业务收入19.8亿元，同比增长37%。4、2025H1公司毛利率为18.7%，同比基本持平；期间费用率为3.4%，同比下降0.4个百分点。5、货邮总周转量为41.34亿吨公里，同比增长5.62%。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润为26/30/33亿元，维持“买入“评级。 #风险提示：海外经济和国际关系波动风险、竞争加剧风险、油价大幅上涨风险、安全运行风险。
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