中简科技(300777):25H1业绩翻倍,扩产培育新增长极

#核心观点：1、2025H1公司营收4.64亿元，同比增长59.46%，归母净利润2.08亿元，同比增长99.15%。2、连续四季度业绩大幅增长，24Q3、24Q4、25Q1、25Q2利润同比增速分别为254%、182%、91%、109%。3、25H1毛利率同比提升2.23个百分点至63.86%，净利率同比提升8.95个百分点至44.93%。4、经营活动现金流表现良好，同比增长228.23%至4.59亿元。5、拟投资14.02亿元建设年产2000吨高性能碳纤维项目，预计年收入15.88亿元，净利润7.74亿元。6、ZT9H产品需求急迫，公司正敞开供应。7、加速向航空航天、民航大飞机及低空飞行器等领域渗透。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司营业收入分别为10.72亿元、13.72亿元、16.59亿元，归母净利润分别为5.01亿元、6.57亿元、7.94亿元，EPS分别为1.14元、1.49元、1.81元。维持“买入”评级。 #风险提示：下游需求量不及预期、释放节奏不及预期；产能释放进度不及预期；民用市场拓展不及预期等。