富临精工(300432):Q2收入同比高增,铁锂业务持续放量-中报点评

#核心观点：1、公司上半年收入58.13亿元，同比增长61.70%；归母净利润1.74亿元，同比增长32.41%；扣非归母净利润1.21亿元，同比增长2.66%。2、二季度收入31.16亿元，同比增长48.45%，环比增长15.55%；归母净利润5070.15万元，同比下降44.93%，环比下降59.03%，利润下滑主要受补缴税款影响。3、锂电正极材料业务收入38.37亿元，同比增长96.83%，毛利率5.24%，同比提升3.71个百分点，产能利用率达97.67%。4、汽车零部件业务收入18.37亿元，同比增长13.34%，毛利率22.68%，同比下降2.13个百分点。5、机器人零部件业务完成研发实验中心和中试中心建设，研发系列产品并获得客户项目机会，正进行小批量中试生产。 #盈利预测与评级：预测2025年归母净利润8.26亿元，对应EPS 0.48元；2026年归母净利润14.05亿元，对应EPS 0.82元；2027年归母净利润18.91亿元，对应EPS 1.11元。维持买入评级，目标价20.48元。 #风险提示：下游需求不及预期；原材料价格波动风险；行业竞争加剧。