日月股份(603218):收入规模大幅增长,稳步推进产品的多元化布局

#核心观点：1、2025年上半年实现营收32.26亿元，同比增长80.41%，主要受益于国内风电抢装，风电铸件出货量较快增长。2、归母净利润2.84亿元，同比减少32.74%，主要因去年同期有大额投资收益。3、扣非后净利润2.59亿元，同比增长69.98%。4、综合毛利率15.74%，同比下降3.4个百分点。5、公司形成70万吨铸造产能和42万吨精加工能力，大型铸件产能和运输条件突出。6、推进产品多元化布局，完成核废料储存罐产品试生产和性能测试，合金钢领域实现特殊铸钢产品批量出货。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为6.69、6.78、8.66亿元，当前股价对应的动态PE分别为19.9、19.6、15.4倍。维持“推荐”评级。 #风险提示：1、国内外风电需求不及预期。2、原材料价格波动导致盈利水平不及预期。3、行业竞争加剧导致盈利水平不及预期。