恒源煤电(600971):H1煤炭量价齐跌,关注资产注入和低效资产出清-公司信息更新报告
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025H1公司实现营业收入23.8亿元，同比-38.9%；实现归母净利润-1.3亿元，同比-117%。2、2025H1公司原煤产量476.8万吨，同比-3.5%；商品煤销量337.7万吨，同比-13%。3、2025H1公司吨煤售价662.2元/吨，同比-30.6%；吨煤成本567.2元/吨，同比+1.6%。4、公司注销连年亏损的火电子公司…
研究对象恒源煤电
发布机构开源证券
分析师张绪成
发布日期2025-08-29
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属开源证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象恒源煤电
股票代码600971
公司共识评级看好近 180 天 · 6 家机构
一致目标价¥9.25中位数 · 2 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025H1公司实现营业收入23.8亿元，同比-38.9%；实现归母净利润-1.3亿元，同比-117%。2、2025H1公司原煤产量476.8万吨，同比-3.5%；商品煤销量337.7万吨，同比-13%。3、2025H1公司吨煤售价662.2元/吨，同比-30.6%；吨煤成本567.2元/吨，同比+1.6%。4、公司注销连年亏损的火电子公司，优化盈利结构。5、钱营孜二期1×1000MW机组已于2025年3月正式投运，公司按50%权益享有。6、公司确认对祁东深部、卧龙湖西部探矿权及七家外部煤矿的“不可撤销收购权”。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司归母净利润1.1/3.3/7.1亿元，同比-89.5%/+197.0%/+113.3%；EPS为0.09/0.28/0.59元。维持“买入”评级。 #风险提示：经济增长不及预期，煤炭价格下跌超预期，项目建设不及预期。
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。