威迈斯(688612):Q2毛利率创历史新高,业绩超预期-公司信息更新报告

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入29.6亿元，同比增长6.8%；实现归母净利润2.7亿元，同比增长26.2%。2、第二季度实现营业收入16.1亿元，同比增长14.5%，环比增长18.7%；实现归母净利润1.7亿元，同比增长68.8%，环比增长69.9%。3、第二季度毛利率达23.0%，同比提升1.1个百分点，环比提升5.1个百分点，创历史新高。4、全球化战略稳步推进，泰国生产基地项目已取得土地使用许可证，项目建设按规划推进。5、已连续多年向Stellantis集团量产发货，并取得雷诺、阿斯顿马丁、法拉利等境外车企的定点并量产发货。6、中报货币资金余额18.5亿元，合同负债3.4亿元创历史新高。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.26亿元、10.25亿元、14.86亿元，当前股价对应PE分别为20.2倍、14.3倍、9.9倍，维持“买入”评级。 #风险提示：新能源汽车销量增速放缓、市场竞争加剧、客户拓展不及预期。