仙乐健康(300791):营收环比改善,内生利润率提升
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、25Q2公司收入同比+4.66%，归母净利润同比+1.13%，收入端环比改善。2、分区域看，25H1中国/美洲/欧洲/其他地区收入分别同比-1.6%/+4.3%/+22.0%/-22.9%，欧洲市场延续高增长。3、分产品看，25H1软胶囊/片剂/软糖/硬胶囊收入分别同比+6.47%/+33.37%/+6.35%/+11.0%，片剂销量同比+…
研究对象仙乐健康
发布机构招商证券
分析师陈书慧,任龙
发布日期2025-08-26
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属招商证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象仙乐健康
股票代码300791
公司共识评级看好近 180 天 · 12 家机构
一致目标价¥24中位数 · 4 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、25Q2公司收入同比+4.66%，归母净利润同比+1.13%，收入端环比改善。2、分区域看，25H1中国/美洲/欧洲/其他地区收入分别同比-1.6%/+4.3%/+22.0%/-22.9%，欧洲市场延续高增长。3、分产品看，25H1软胶囊/片剂/软糖/硬胶囊收入分别同比+6.47%/+33.37%/+6.35%/+11.0%，片剂销量同比+42.93%。4、H1剔除BF看公司内生净利润同比增长10.8%，净利率14.1%，同比提升1.0pct。5、公司前瞻布局孕婴童、女性、益生菌、现代汉方及宠物赛道，打造全生命周期营养产品矩阵。 #盈利预测与评级：预计25-26年EPS分别为1.17元、1.35元，维持“强烈推荐”投资评级。 #风险提示：需求疲软、阶段性产能过剩、政策变动、成本上涨等
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