依依股份(001206):我国宠物一次性卫生用品龙头,积极开拓市场-跟踪点评

#核心观点

1. 公司系我国宠物一次性卫生用品龙头，主营业务为一次性卫生护理用品及无纺布的研发、生产和销售。
2. 公司积极开拓境内外市场，已累积一定客户资源优势，海外销售主要通过ODM/OEM模式向境外大型综合连锁商超、宠物连锁超市及连锁店、电商平台销售产品。
3. 国内外宠物市场仍有望保持较快增长，我国宠物市场规模已突破3000亿元，预计未来几年我国宠物及宠物用品市场规模仍有望保持较快增长。
4. 公司在境外市场已累积一定客户资源优势，未来将加大境内外市场开拓，且具备一定规模优势。

#盈利预测与评级

预计公司2025-2026年EPS分别为1.34元和1.60元，对应PE分别为19倍和16倍。维持对公司的“增持”评级。

#风险提示

原材料价格波动，汇率波动，国际形势变化等风险。

本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。