康比特(833429):原料蛋白价格波动致毛利率承压,专利配方加强技术壁垒-北交所信息更新
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025H1公司营收5.62亿元，同比增长10.92%；归母净利润1518.57万元，同比下滑67.91%。2、毛利率32.21%，同比减少9.3个百分点，主要受原料蛋白价格上涨影响。3、运动营养业务实现营收4.21亿元，同比增长24.72%，其中蛋白增肌类收入3.27亿元，同比增长29%；能量胶收入1616.67万元，同比增长9.24%。…
研究对象康比特
发布机构开源证券
分析师诸海滨
发布日期2025-08-21
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属开源证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象康比特
股票代码833429
公司共识评级看好近 180 天 · 7 家机构
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025H1公司营收5.62亿元，同比增长10.92%；归母净利润1518.57万元，同比下滑67.91%。2、毛利率32.21%，同比减少9.3个百分点，主要受原料蛋白价格上涨影响。3、运动营养业务实现营收4.21亿元，同比增长24.72%，其中蛋白增肌类收入3.27亿元，同比增长29%；能量胶收入1616.67万元，同比增长9.24%。4、公司全面切换CPTPro?专利配方产品，推出季节限定口味乳清蛋白，并与中国农业大学合作创新研发CPTMax能量配方。5、军需业务收入1.03亿元；健康营养食品收入1.08亿元，同比下滑12.83%。6、公司计划下半年优化产品销售结构，提高高毛利产品销售，并加强能量补充、体控、骨骼健康及竞技市场开拓。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为0.78亿元、1.05亿元、1.42亿元，对应EPS分别为0.63元/股、0.84元/股、1.14元/股，对应当前股价的PE分别为34.1倍、25.3倍、18.7倍。维持“买入”评级。 #风险提示：市场情况变化风险、原材料价格波动风险、外汇汇率波动风险
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