金沃股份(300984):25H1业绩同比增长94％,丝杠、绝缘轴套等打开成长空间-点评报告

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收6.1亿元，同比增长8%；归母净利润0.25亿元，同比增长94%；扣非归母净利润0.23亿元，同比增长103%；经营性现金流净额0.35亿元，同比增长292%。2、盈利能力提升，加权平均ROE为2.55%，同比提升0.68个百分点。3、公司发布定增预案，拟募集资金不超过9.5亿元，用于轴承套圈智能智造生产基地改扩建、墨西哥生产基地建设、锻件产能提升等项目。4、公司在丝杠业务和绝缘轴套产品方面具有发展潜力，与全球大型轴承企业建立了长期稳定的合作关系。

#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年收入为13亿元、17亿元、21亿元，同比增长16%、25%、27%；归母净利润为0.60亿元、0.86亿元、1.27亿元，同比增长131%、42%、48%，维持“买入”评级。

#风险提示：1）轴承套圈销售不及预期；2）人形机器人量产进度不及预期。

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