金沃股份（300984）：金沃股份(300984):全球轴承套圈龙头企业,绝缘轴承套圈和丝杠有望提供新增量-公司跟踪报告

#核心观点：1、公司是全球轴承套圈龙头企业，主营业务为轴承套圈的研发、生产与销售，是舍弗勒、斯凯孚等全球大型轴承企业的供应商。2、公司创新开发绝缘轴承套圈，已向新能源汽车、变频空调、工业变频电机等领域客户送样验证，并完成第一条年产200万件生产线的建设。3、公司布局行星滚柱丝杠核心零部件，相关生产线已基本到位，并计划在泰国投资建厂打造生产基地。4、根据公告，2025年公司预计归母净利润为0.46-0.52亿元，同比增长76.00%-98.96%。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年分别实现营业收入13.37亿元、16.59亿元、20.82亿元，实现归母净利润0.50亿元、1.12亿元、1.78亿元。首次覆盖，给予“推荐”评级。 #风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，新产品开拓不及预期等。