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芯朋微(688508):25H1业绩保持高增态势,新产品进展顺利-2025年半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025H1营业收入6.36亿元，同比增长40.32%；毛利率37.33%，同比提升0.85个百分点；归母净利润0.90亿元，同比增长106.02%。2、非AC-DC品类营业收入同比大幅提升73%。3、工业市场营业收入同比增长57%。4、2025H1研发费用1.25亿元，占营收比重19.69%。5、服务器领域推出12/20相数字控制器及70…
研究对象芯朋微
发布机构华创证券
分析师岳阳
发布日期2025-08-20
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属华创证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象芯朋微
股票代码688508
公司共识评级看好近 180 天 · 4 家机构
一致目标价¥111.1中位数 · 1 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025H1营业收入6.36亿元，同比增长40.32%；毛利率37.33%，同比提升0.85个百分点；归母净利润0.90亿元，同比增长106.02%。2、非AC-DC品类营业收入同比大幅提升73%。3、工业市场营业收入同比增长57%。4、2025H1研发费用1.25亿元，占营收比重19.69%。5、服务器领域推出12/20相数字控制器及70A DrMOS套片等产品；汽车领域发布功能安全ASIL-D车规主驱芯片等产品；新能源领域工业级数字电源管理芯片项目持续推进。
#盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为1.64亿元、2.24亿元、2.94亿元，对应EPS为1.25元、1.70元、2.24元。给予2025年60倍PE，目标价74.7元，维持“强推”评级。
#风险提示：新产品推广不及预期；下游需求不及预期；行业竞争加剧。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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