农林牧渔行业：疫情风险上升＆政策助力，静候行业产能去化－农业周报20250810－20250818

#核心观点： 1、养殖产业链 1）生猪：猪价震荡，仔猪价格持稳。疫情风险上升，政策助力产能去化。行业产能有望去化，长期投资价值凸显。 2）白鸡：鸡苗价格强势上涨，行业产能高位，引种较少。鸡价走势偏强，预计延续至4季度。个股羽均市值处于历史低位。 3）黄鸡：鸡价震荡回落，产能上升。预计4季度鸡价或反弹。个股羽均市值处于历史低位，投资安全边际高。 4）动保：行业景气底部复苏，关注产能变化。国产猫三联疫苗销量增长明显，建议关注宠物动保业务公司。 2、种植产业链 1）种业：产业政策持续优化，转基因推进。种子产品升级迭代带动优质种子公司销售放量，龙头公司估值处于底部。 2）种植：粮价短期调整，中期或继续上涨。建议关注种植板块投资机会。 #投资建议： 1、生猪养殖：关注行业产能去化及长期投资价值。 2、白鸡养殖：重点关注益生股份。 3、黄鸡养殖：重点关注立华股份。 4、动保行业：建议关注瑞普生物等。 5、种植板块：重点关注北大荒和苏垦农发。 #风险提示： 突发疫病、畜禽、原奶、水产价格、玉米等原料价格变化不及预期